Example
예를 들어 증권사가 자기자금으로 채권을 매입한 뒤 시장금리가 하락해 채권가격이 오르면 매매이익이 발생할 수 있다. 반대로 시장금리가 상승하면 채권가격이 하락해 손실이 날 수 있다. 이는 학습을 위한 가상 예시다.
Level 6/securities-business
자기매매
자기매매는 증권사가 고객의 주문을 대신 처리하는 것이 아니라, 회사의 자기자금으로 주식·채권·파생상품 등을 거래하는 업무다. 거래 수익을 얻을 수 있지만 회사가 직접 시장 위험을 부담한다.
증권사는 고객 주문을 중개하는 업무와 별개로 자체 자금을 운용할 수 있다. 예를 들어 금리나 주가의 방향을 분석해 채권이나 주식을 매매하고 가격 차익을 얻으려는 방식이다. 예상과 반대로 시장이 움직이면 회사가 손실을 부담하므로, 포지션 규모·손실 한도·담보 등을 관리하는 리스크 관리가 핵심이다. 자기매매가 시장 유동성을 높이는 측면도 있지만, 과도한 위험 추구는 증권사의 재무 안정성을 약화시킬 수 있다.
Why it matters
자기매매는 증권사의 트레이딩 수익과 직결되며, 금리·주가·환율 변화가 손익에 어떻게 반영되는지 이해하는 데 중요하다. 면접에서는 수익 기회뿐 아니라 시장위험, 유동성위험, 레버리지와 내부통제까지 함께 설명할 수 있어야 한다.
Interview
“증권사의 자기매매가 시장 유동성에 기여할 수 있는 이유와, 동시에 어떤 리스크를 키울 수 있는지 설명해 보세요.”
트레이딩 · 시장위험 · 유동성위험 · 포지션 관리 · 리스크 관리